No CrossRef data available.
Article contents
Économétrie du portefeuille : l'approche de l'information
Published online by Cambridge University Press: 17 August 2016
Résumé
Dans cet article nous développons l'approche de l'information de Theil [1975] au problème de la sélection de portefeuille. L'équation matricielle fondamentale de la théorie de la sélection de portefeuille est résolue et les propriétés des demandes d'actifs sont étudiées. L'accent est mis en particulier sur l'étude des effets de substitution spécifiques et généraux et des effets richesse. Nous proposons un modèle de sélection de portefeuille analogue au modèle de consommation dit «modèle de Rotterdam». Enfin nous étudions les implications de nos résultats pour le modèle de Parkin [1970].
Summary
In this paper Theil's [1975] information approach is applied to the problem of portfolio selection. The fundamental matrix equation of portfolio theory is solved and the properties of asset demands are studied. In particular emphasis is put on the study of the specific and substitution effects as well as the wealth effects. A model of portfolio selection similar to the ”Rotterdam model” of consumption is put forward. Finally we study the implications of our results for Parkin's [1970] model.
- Type
- Research Article
- Information
- Recherches Économiques de Louvain/ Louvain Economic Review , Volume 60 , Issue 2 , June 1994 , pp. 211 - 248
- Copyright
- Copyright © Université catholique de Louvain, Institut de recherches économiques et sociales 1994
Footnotes
(*)
Je remercie J. Blot, M. Mougeot, P. Rousseau et deux rapporteurs anonymes pour leurs commentaires ainsi que B. Friedman, M. Parkin et H. Theil.
References
BIBLIOGRAPHIE
Arvazlan, Varouj A. [1976] On the Comparative Statics of Asset Demand, Working Paper 124, McMaster University, Hamilton, Ont.Google Scholar
Arvazlan, Varouj A., Jeffrey, L. Callen, Itzhak, Krinsky, et Clarence, C.
Kwan, Y. [1990], Risk Versus Return in the Substituability of Debt and Equity Securities, Journal of Monetary Economics, vol. 26, n° 1, pp. 161–178.Google Scholar
Arrondel, Luc et André, Masson [1989], Déterminants individuels de la composition du patrimoine : France 1980, Revue Economique, vol.40, n° 3, pp. 441–502.Google Scholar
Artus, Patrick et Eric, Bleuze [1989], Les choix de portefeuille des ménages en France, Recherches Economiques de Louvain, vol. 55, n° 2, pp. 129–153.Google Scholar
Bordes, Christian [1988], Modélisation des comportements financiers: cadre théorique et bilan des travaux empiriques, Cahiers Economiques et Monétaires, n° 29, pp. 141–175.Google Scholar
Boutillier, Michel et Françoise, Charpin [1987], Les choix de portefeuille des ménages : une analyse économétrique de 1959 à 1985
pour la France, miméo, 24 pp.Google Scholar
Brainard, William C. et James, Tobin [1968], Pitfalls in Financial Model Building, American Economie Review, vol.58, n° 2, pp. 99–122.Google Scholar
Chauveau, Thierry [1986] : Le comportement financier des ménages, Revue de l'IPECODE, n° 13.Google Scholar
Clements, Kenneth W. [1981], A note on the Interprétation and Estimation of Parkin's Discount House Portfolio Model, Review of Economie Studies, vol. 48, pp. 533–535.Google Scholar
Courakis, Anthony S. [1988], Modelling Portfolio Selection, Economic Journal, vol.98, pp. 619–642.Google Scholar
Courtault, Jean-Michel [1990], Théorie de la sélection de portefeuille : l'approche duale, Document de Travail, Université de Franche-Comté, 24 pp.Google Scholar
Courtault, Jean-Michel [1992], Les effets de substitution et de richesse de la théorie du portefeuille : une mise au point, Revue Economique, vol.43, pp. 983–1005
Google Scholar
Courtault, Jean-Michel [1993], Réexamen de la problématique de l'économétrie du portefeuille à la lumière de la théorie du consommateur, Communication aux 10°
Journées de Microéconomie Appliquée à Sfax, 33 pp.Google Scholar
Deaton, Angus et John, Muellbauer [1980], Economies and Consumer Behavior,
Cambridge, Cambridge University Press.Google Scholar
Fayyad, Salam K. [1986], A Miçroeconomic System-Wide Approach to the Estimation of the Demand for Money, Federal Reserve Bank of St. Louis, Août-Septembre, pp. 22–29.Google Scholar
Friedman, Benjamin M. et Vance Roley, V. [1979], A Note on the Derivation of Linear Asset Demand Functions, miméo.Google Scholar
Friedman, Benjamin M. et Vance Roley, V. [1987], Aspects of Investor Behaviour under Risk, in Feiwel, G.R. (Ed.), Arrow and the Ascent of Modern Economic Theory, pp. 626–653, New-York, New-York University Press.Google Scholar
Goldfeld, Stephen M. [1976], The case of the Missing Money, Brookings Paper on
Economic Activity, n° 3, pp. 683–739.Google Scholar
Kolm, Serge-Christophe [1966], Les choix financiers et monétaires: théorie et technique modernes,
Dunod, Paris.Google Scholar
Lantieri, Charles et Pascal, Rivière [1989], Peut-on estimer la demande d'actifs à partir d'un modèle de portefeuille, Revue Economique, vol.40, n° 1, pp. 55–79.Google Scholar
Nielsen, Lars T. [1987], Portfolio Selection in the Mean-Variance Model : A note, The Journal of Finance, vol.42, pp. 1371–1376.Google Scholar
Owen, Dorian [1986], Money, Wealth and Expenditure: Integrated Modelling of Consumption and Portfolio Behaviour, Cambridge, Cambridge University Press.Google Scholar
Parkin, Michael [1970], Discount House Portfolio and Debt Selection, Review of Economic Studies, vol.37, pp. 469–497.Google Scholar
Samuelson, Paul A. [1970], The Fundamental Approximation Theorem of Portfolio Analysis in Terms of Means, Variances and Higher Moments, Review of Economic Studies, vol.37, pp. 537–542.Google Scholar
Theil, Henri [1975], Theory and Measurement of Consumer Demand, Volume 1, Amsterdam, North-Holland.Google Scholar