Hostname: page-component-745bb68f8f-5r2nc Total loading time: 0 Render date: 2025-01-09T22:30:17.572Z Has data issue: false hasContentIssue false
  • English
  • Français

A Compromise Estimate of German Net National Product, 1851–1913, and its Implications for Growth and Business Cycles

Published online by Cambridge University Press:  26 August 2005

CARSTEN BURHOP  and
GUNTRAM B. WOLFF
CARSTEN BURHOP
Affiliation:
Carsten Burhop is Assistant Professor, Institute for Economic and Social History, University of Münster, Domplatz 20-22, 48143 Münster, Germany. E-mail: [email protected].
GUNTRAM B. WOLFF
Affiliation:
Guntram B.Wolff is Senior Research Fellow, Center for European Integration Studies, University of Bonn, Walter-Flex-Str. 3, 53113 Bonn, Germany. E-mail: [email protected].
Get access Rights & Permissions [Opens in a new window]

Abstract

We develop a compromise estimate of the German Net National Product for the years 1851–1913 based on four estimates from Hoffmann (1965) and Hoffmann and Müller (1959) by recalculating industrial production, investment, home and foreign capital income. Because differences remain during the early decades, we compute a weighted average compromise series. Economic activity is shown to be higher than the older estimates suggest. The average growth rate is lower. The average business cycle lasted five years, with high volatility in the early decades. The typical Gründerzeit pattern of boom then prolonged recession after 1873 can not be confirmed.

Type
ARTICLES
Information
The Journal of Economic History , Volume 65 , Issue 3 , September 2005 , pp. 613 - 657
Copyright
© 2005 The Economic History Association

Access options

Get access to the full version of this content by using one of the access options below. (Log in options will check for institutional or personal access. Content may require purchase if you do not have access.)

References

A'Hearn Brian, and Ulrich Woitek. 2001 “More International Evidence on the Historical Properties of Business Cycles.” Journal of Monetary Economics 47 321– 46.Google Scholar
Backus David K., and Patrick J. Kehoe. 1992 “International Evidence on the Historical Properties of Business Cycles.” American Economic Review 82, no. 4 864– 88.Google Scholar
Balke Nathan S., and Robert J. Gordon. 1989 “The Estimation of Prewar Gross National Product: Methodology and New Evidence.” Journal of Political Economy 97 38– 92.Google Scholar
Baxter Marianne, and Robert King. 1999 “Measuring Business Cycles: Approximate Band-Pass Filters for Economic Time Series.” Review of Economics and Statistics 81, no. 4 575– 93.Google Scholar
Blume Herbert. 1914. Gründungszeit und Gründungskrach mit Beziehung auf das deutsche Bankwesen, Danzig: A.W. Rasemann,
Borchardt Knut. 1976. “Wachstum und Wechsellagen 1800–1914.” In Wachstum und Wechsellagen 1800–1914, edited by Aubin H., Zorn W. vol. 2, 685– 740. Stuttgart: Klett-Cotta,
Breitung Jörg. 2002 “Nonparametric Tests for Unit Roots and Cointegration.” Journal of Econometrics 108 343– 64.Google Scholar
Broadberry Stephen. 1997. The Productivity Race: British Manufacturing in International Perspective, 1850–1990, Cambridge: Cambridge University Press,
Broadberry Stephen. 1998 “How Did the United States and Germany Overtake Britain? A Sectoral Analysis of Comparative Productivity Levels, 1870–1990.” This JOURNAL 58, no. 2 375– 407.Google Scholar
Bry Gerhard. 1960. Wages in Germany 1871–1945, Princeton, NJ: Princeton University,
Burhop Carsten. 2004. Die Kreditbanken in der Gründerzeit. Stuttgart: Steiner Verlag,
Burhop Carsten. 2004 “Executive Remuneration and Firm Performance: The Case of Large German Banks, 1854–1910.” Business History 46 525– 43.Google Scholar
Burhop Carsten. “Industrial Production and Industrial Productivity in the German Empire, 1871–1913.” Conference paper, 2005 Annual Meeting of the Economic History Society.
Burhop Carsten, and Guntram B. Wolff. 2002. “National Accounting and the German Business Cycle, 1851–1913.” Conference paper, Verein für Socialpolitik, annual conference, Innsbruck,
Burhop Carsten, and Guntram B. Wolff. 2004 “Datenwahl, Methodenwahl und ihre Bedeutung für die Konjunkturgeschichte,” Vierteljahrschrift für Sozialund Wirtschaftsgeschichte 91 141– 54.Google Scholar
Burns Arthur, and Wesley Mitchell. 1946. Measuring Business Cycles. New York: National Bureau of Economic Research,
Canova Fabio. 1998 “Detrending and Business Cycle Facts.” Journal of Monetary Economics 41, no. 3 475– 512.Google Scholar
Cogley Timothy, and James M. Nason. 1995 “Effects of the Hodrick-Prescott Filter on Trend and Difference Stationary Time Series: Implications for Business Cycle Research.” Journal of Economic Dynamics and Control 19 253– 78.Google Scholar
Crafts Nicholas F. R. 1995 “Recent Research on the National Accounts of the UK, 1700– 1939.” Scandinavian Economic History Review 43 17– 29.Google Scholar
Crafts Nicholas F. R., S. J. Leybourne, and Terence C. Mills. 1989 “The Climacteric in Late Victorian Britain and France: A Reappraisal of the Evidence.” Journal of Applied Econometrics 4, no. 2 103– 17.Google Scholar
Craig Lee A., and Douglas Fisher. 1992 “Integration of the European Business Cycle: 1871–1910.” Exploration in Economic History 29 144– 68.Google Scholar
Deutsche Bundesbank. Deutsches Geldund Bankwesen in Zahlen 1875–1975, Frankfurt am Main: Fritz Knapp Verlag,
Donner Otto. Die Kursbildung am Aktienmarkt, Berlin: Hanseatische Verlagsanstalt Hamburg, 1934.
Engel Ernst. “Das Zeitalter des Dampfes in technisch-statistischer Beleuchtung,” Zeitschrift des königlich preussischen Statistischen Büros 20 1880 53– 144.Google Scholar
Feinstein Charles H. National Income, Expenditure and Output of the United Kingdom 1855–1965. Cambridge: Cambridge University Press, 1972.
Feinstein Charles H. Statistical Tables of National Income, Expenditure, and Output of the UK, 1855–65. Cambridge: Cambridge University Press, 1976.
Fremdling Rainer. “German National Accounts for 19th and Early 20th Century. A Critical Assessment.” Vierteljahrschrift für Sozial- und Wirtschaftsgeschichte 75 1988 339– 57.Google Scholar
Fremdling Rainer. “German National Accounts for 19th and Early 20th Century.” Scandinavian Economic History Review 43 1995 77– 100.Google Scholar
Fremdling Rainer, and Reiner Stäglin. “Die Industrieerhebung von 1936: Ein Input-Output-Ansatz zur Rekonstruktion der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung für Deutschland im 19. Und 20. Jahrhundert - ein Arbeitsbericht,” Vierteljahrschrift für Sozial- und Wirtschaftsgeschichte 90 no. 4 2003 416– 28.Google Scholar
Gall Lothar. Krupp, Berlin: Siedler Verlag, 2000.
Gehrig Gerhard. “Eine Zeitreihe des Sachkapitalbestandes (1925–1938 und 1950–1957).” IFO Studien 7 1961 7– 60.Google Scholar
Glagau Otto. Der Börsen- und Gründungsschwindel in Deutschland. Leipzig: Verlag von Paul Frohberg, 1877.
Grabas Margrit. Konjunktur und Wachstum in Deutschland Von 1895 Bis 1914, Berlin: Duncker und Humblodt, 1992.
Greasley David, and Les Oxley. “Balanced versus Compromised Estimates of UK GDP 1870–1913.” Explorations in Economic History 32 1995 262– 72.Google Scholar
Grüning Ferdinand. Versuch einer Volksvermögensrechnung der Deutschen Bundesrepublik, Berlin: Duncker & Humblot, 1958.
Hettlage Karl M. “Die Finanzverwaltung.” In Deutsche Verwaltungsgeschichte, Vol. 3 Das Deutsche Reich bis zum Ende der Monarchie, edited by Kurt Jeserich, Hans Pohl and Georg-Christoph Unruh, 250– 62. Stuttgart: Deutsche Verlags Anstalt, 1984.
Hobijn Bart, Philip Hans Franses, and Marius Ooms. “Generalizations of the KPSS-Test for Stationarity.” Econometric Institute Report 9802/A, Econometric Institute, Erasmus University Rotterdam, 1998, http://www.eur.nl/few/ei/papers.
Hoffmann Walther G. Das Wachstum der deutschen Wirtschaft seit der Mitte des 19. Jahrhunderts, Berlin: Springer, 1965.
Hoffmann Walther G. and J. Heinz Müller. Das deutsche Volkseinkommen 1851–1957. Tübingen: J.C.B. Mohr, 1959.
Hohls Rüdiger. “The Sectoral Structure of Earnings in Germany 1885–1995.” In Labour's Reward—Real Wages and Economic Change in 19th and 20th Century Europe, edited by Peter Scholliers and Vera Zamagni, 226– 30. Aldershot: Edward Elgar, 1995.
Holtfrerich Carl-Ludwig. “The Growth of Net Domestic Product in Germany 1850–1913.” In Productivity in the Economies of Europe, edited by Fremdling Rainer and Patrick O'Brian, 124– 32. Stuttgart: Klett-Cotta, 1983.
Jacobs Alfred, and Hans Richter. Die Grosshandelspreise in Deutschland von 1792 bis 1934. Berlin: Hanseatische Verlagsanstalt Hamburg, 1935.
Jeck Albert. Wachstum und Verteilung des Volkseinkommens. Tübingen: J.C.B. Mohr, 1970.
Kaiserliches Statistisches Amt, ed. Statistik des Deutschen Reiches, Neue Folge, vol. 119, Berlin: Kaiserliches Statistisches Amt, 1899.
Kaiserliches Statistisches Amt, ed. Statistik des Deutschen Reiches, Neue Folge, vol. 215, Berlin: Kaiserliches Statistisches Amt., 1910.
Kocka Jürgen, and Hannes Siegrist. “Die hundert größten deutschen Industrieunternehmen im späten 19. und frühen 20. Jahrhundert.” In Recht und Entwick-lung der Großunternehmen im 19. und frühen 20, edited by Norbert Horn, 55– 122. Jahrhundert, Göttingen: Vandenhoeck & Rupprecht, 1979.
Köllmann Wolfgang. Quellen zur Bevölkerungs-, Sozial- und Wirtschaftsstatistik Deutschlands: 1815–1875, Band 5, Quellen zur Berufs- und Gewerbestatistik Deutschlands. Süddeutsche Staaten. Boppard am Rhein: Harald Boldt Verlag, 1995.
Kruedener Jürgen von. “Die Jahresberichte der Preußischen Bank (1847–1875) als Quelle zur Konjunkturgeschichte.” Vierteljahrschrift für Sozial- und Wirtschaftsgeschichte 62 1975 465– 99.Google Scholar
Maddison Angus. The World Economy: Historical Statistics, Paris: OECD Development Centre, 2001.
Metz Rainer. “Der Zufall und seine Bedeutung für die Entwicklung des deutschen Bruttoinlandproduktes 1850–1990.” Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik 217 1998 308– 33.Google Scholar
Metz Rainer. Trend, Zyklus und Zufall. Stuttgart: Steiner Verlag, 2002.
Metz Rainer, and Reinhard Spree. “Kuznets-Zyklen im Wachstum der deutschen wirtschaft während des 19. und frühen 20. Jahrhunderts.” In Konjunktur, Krise, Gesellschaft, edited by Petzina Dietmar, Ger van Roon, 343– 76. Stuttgart: Klett-Cotta, 1981.
Mitchell Brian R. International Historical Statistics, Europe, 1750–2000, Fifth Edition. Basingstoke, Hampshire and New York: Palgrave, Macmillan, 2003.
Morgenstern Oskar. International Financial Transactions and Business Cycles, Princeton, NJ: Princeton University Press, 1959.
Nelson Charles R., and Charles I. Plosser. “Trends and Random Walks in Macroeconomic Time Series.” Journal of Monetary Economics 10 1982 139– 62.Google Scholar
Reichsamt für Wehrwirtschaftliche Planung. Die deutsche Industrie-Gesamtergebnisse der Amtlichen Produktionsstatistik. Berlin: Verlag für Socialpolitik, Wirtschaft und Statistik, Paul Schmidt, 1939.
Rettig Rudi. “Das Investitions- und Finanzierungsverhalten deutscher Großunternehmen 1880–1911.” Ph.D. diss., University of Muenster, 1978.
Ritschl Albrecht. “Spurious Growth in German Output Data, 1913–1938.” European Review of Economic History 8, no. 3 2004 201– 23.Google Scholar
Ritschl Albrecht, and Mark Spoerer. “Das Bruttosozialprodukt in Deutschland nach den amtlichen Volkseinkommens- und Sozialproduktsstatistiken 1901–1995.” Jahrbuch für Wirtschaftsgeschichte, 1997, 2: 27– 54.
Romer Christina D. “The Prewar Business Cycle Reconsidered: New Estimates of the Gross National Product, 1869–1908.” Journal of Political Economy 97 1989 1– 37.Google Scholar
Rudebusch Glenn D. “The Uncertain Unit Root in Real GNP.” American Economic Review 83 1993 264– 72.Google Scholar
Schaefer Karl Christian. Deutsche Portfolioinvestitionen im Ausland 1870–1914. Münster: LIT Verlag, 1995.
Schremmer Eckart. “Wie gross war der ”technische Fortschritt” während der Indus-triellen Revolution in Deutschland 1850–1913,” Vierteljahrschrift für Sozial- und Wirtschaftsgeschichte 60 1973 433– 58.Google Scholar
Schremmer Eckart. “Die badische Gewerbesteuer und die Kapitalbildung in gewerblichen Anlagen und Vorräten in Baden und Deutschland 1815 bis 1913.” Vierteljahrschrift für Sozial- und Wirtschaftsgeschichte 74 1987 27– 54.Google Scholar
Solomou Solomos, and Martin Weale. “Balanced Estimates of UK GDP 1870–1913.” Explorations in Economic History 28 1991 54– 63.Google Scholar
Spiethoff Arthur. Die wirtschaftlichen Wechsellagen. Tübingen: J.C.B. Mohr, 1955.
Spoerer Mark. “Taxes on Production and on Imports in Germany, 1901–1913.” Jahrbuch für Wirtschaftsgeschichte 1998 1: 161– 79.Google Scholar
Spree Reinhard. Die Wachstumszyklen der deutschen Wirtschaft von 1840 bis 1880, Berlin: Duncker und Humblodt, 1977.
Spree Reinhard. Wachstumstrends und Konjunkturzyklen in der deutschen Wirtschaft von 1820 bis 1913. Göttingen: Vandenhoeck und Rupprecht, 1978.
Statistisches Bundesamt. Bevölkerung und Wirtschaft 1871–1972. Stuttgart: Kohlhammer, 1972.
Stone Richard, D. G. Champernowne, and J. E. Meade. “The Precision of National Income Estimates.” The Review of Economic Studies 9 1942 111– 25.Google Scholar
Tilly Richard H. “Public Policy, Capital Markets, and the Supply of Industrial Finance in 19th Century Germany.” In The State, the Financial System, and Economic Modernization, edited by Richard Sylla and Richard H. Tilly, 134– 57. Cambridge: Cambridge University Press, 1999.
Tilly Richard H. “Zeitreihen zum Geldumlauf in Deutschland 1870–1913.” Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik 1972/73 330– 63.
van der Borght Richard. Statistische Studien über die Bewährung der Aktiengesellschaft. Jena: Verlag von Gustav Fischer, 1883.
Wagenführ Rolf. Entwicklungstendenzen der deutschen und internationalen Industrieproduktion 1860 – 1932. Berlin: Vierteljahreshefte zur Konjunkturforschung, Institut für Konjunkturforschung, Verlag von Reimar Hobbing, 1933.
Wagenführ Rolf. “Zur Entwicklung der Investitionstätigkeit vor dem Kriege.” Vierteljahreshefte zur Konjunkturforschung 10 1936 405– 417.Google Scholar
Wagon Eduard. Die finanzielle Entwicklung deutscher Aktiengesellschaften von 1870 bis 1900 und die Gesellschaften mit beschränkter Haftung im Jahre 1900. Jena: Gustav Fischer, 1903.
Weale Martin. “Testing Linear Hypotheses on National Account Data.” The Review of Economics and Statistics 1985 685– 89.
Wirth Max. Geschichte der Handelskrisen. Frankfurt am Main: J.D. Sauerländers Verlag, 1874.